来源：雪球App，作者： 橡皮糖奶奶，（https://xueqiu.com/5005993644/316441700）

盘面分析：

周三市场小幅整理，三大指数涨跌不一，小幅收跌。沪深两市全天成交额1.78万亿，较上个交易日缩量4238亿。

周三成交量大幅萎缩，缩量4200亿，1.8万亿左右才是目前市场真实的成交量，周二由于大幅高开导致前一个小时资金疯狂兑现，成交量回到2W亿之上但不正常。目前的成交量基本处于1.5-1.8这个区间内，保持住这个量能，基本就是震荡行情，跌破1.5W亿，或者突破2W亿，才会产生极端行情。

指数波动不大，但个股很活跃，3850家上涨，150多家涨停，中位数+0.9%！赚钱效应开始恢复。但大多是集中在股，低价股之上，机构票维持弱势，，为代表的权重盘中甚至还出现跳水，，都是跌的，又是散户打败机构的一天。

内资又卖出282亿，进入到12月份共8个交易日，没有一天是净流入的，累计卖出共3178亿，牛市格局中，却用的是熊市的思维，不要怪基民赎回，都是自作自受。

技术上，三大指数小幅整理，上证低开高走，收出光脚小阳线。指数处于包括短期均线的所有均线之上，依然属于强势特征。60分钟自3227低点之后形成的上升通道目前保持完好，短线大幅调整概率非常小。

60分钟这个通道下轨会不断上移，今天会来到3430附近，只要不跌破通道线，短线继续看多，以逢低吸纳为主。上方压力在3500点左右。如果跌破这个通道，下方也有多条均线支撑。退一万步讲，极限调整位大概在3350，也就是3674和3509的反压趋势线附近。

指标来看，上证MACD第三根红柱出现，KD形成了死叉，这种死叉不用过于担心，只要能继续放量，能够重新形成金叉。60/120分钟MACD依然处于多头，结合日线，属于多周期共振。

板块解析：

板块方面，零售、AI眼镜、上海国企改革、房地产等板块涨幅居前，保险、Sora概念、银行、电池等板块跌幅居前。

一，人工智能

Ai应用智能分歧，，、视觉中国、、完成连板，、等直接核，这种大容量换手品种直接走A。

消息面，在第四天的直播中，OpenAI公布了其在10月份宣布的「ChatGPT写作和编程新方式」Canvas，Canvas可以帮助用户与大模型共同高效率工作。

OpenAI在第三天直播中宣布Sora正式向用户推出，能够通过文本直接生成最多20秒、最高1080P的视频，同时支持文本+图片/视频生成特定视频内容，使得模型的生成效果更加可控。

近期重磅会议不断。12月14号昇思人工智能框架峰会将探讨AI技术发展趋势与产业机遇。18-19日火山引擎将举办冬季FORCE原动力大会——“智跃视界智汇边缘”视频云与边缘云专题论坛。

12月10日，字节跳动视频生成模型PixelDance已在豆包电脑版正式开启内测，部分用户已开通体验入口。豆包电脑版上线视频生成功能，部分用户可体验。

受此消息影响，抖音豆包概念股全线爆发，、、，、、、等个股涨停。

数据显示，截至11月底，抖音旗下AI智能助手豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越 1.6 亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万。11月份豆包下载国内第一，全球第二，同时围绕TikTok是否封禁也存在预期。

字节跳动/火山引擎/豆包大模型将于12月18-19日上海举行大会将展示全新的豆包大模型，视频生成模型也即将内测。

站在市场角度而言，豆包概念的全线发酵或仍可视为资金对于AI方向的延伸炒作。其中领涨个股大多是此前应用炒作中相对后排的标的，同时更是扩散至消费电子、Soc芯片等硬件方向。

由于相对低位，这一题材仍存在着活跃之空间。不过在经历了相关概念股普涨后，预计今日内部个股可能会有所分化，应对上仍应重点追踪前排核心标的为宜。

个股方面：，

二，

板持续活跃，进阶十二板，零售股相对更强，、、、、、等10余股涨停。

消息面上：重要会议提到要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。

把提振消费放在很靠前，比新质生产力还靠前，可见重视程度。今年以来，我国居民消费需求持续释放。10月份社会消费品零售总额同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点，是3月份以来单月最高增速。

同时，杭州市政府官网发布《杭州市打造“赛会之城·不夜杭州”三年行动计划（2025—2027年）》公开征求意见，其中提到，培育优秀商贸企业，鼓励商贸企业发展总部经济，开展连锁经营。利好杭州地区商业连锁。

随着扩内需、稳投资等一系列政策的落地，消费会逐渐企稳并恢复，的需求也将回暖。随着元旦、春节旺季消费的到来，旺季备货期有望开启，预期四季度主流调味品企业实现稳健增长可期。当前行业整体估值低于历史平均估值，存在修复空间。

选择消费股要注意市值尽量小一点，基金机构占比尽量少一点，零食、小商品，商业百货等消费属性的股明显强势，此外，消费里的低价股在走势上几乎是吊打高价股的，所以选低不选高。

糖奶分享的，稳步上涨，依然可以继续跟踪。

个股方面：，

三，重组方向

上海国企改革概念股涨幅居前，、、第一医药、、，等多只个股涨停。

消息面上，12月11日消息，近日，上海市国资委召开上海国有企业改革深化提升行动工作推进会，对冲刺年度深化提升行动目标进行再动员、再部署、再推动。

12月10日，《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》发布。其中提出，力争到2027年，在集成电路、、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元，集聚3—5家有较强行业影响力的专业并购基金管理人。

这个利好上海本地股，关注上海优势的半导体龙头、医药龙头、新材料龙头，券商龙头等等。而这次明确激活资产超过2万亿规模的并购，可见决心之大。

其中，最大的利好是行业，要设立一个并购基金规模100亿，专门针对生物医药行业的并购重组！重点是上海本地企业，尤其是上海上市公司生物医药类的。

最近各地都在大力推进并购重组，先深圳再到上海，估计北京也快了。北上深的上市公司都积极起来，上海标杆券商海通+国泰君安合并已经落地！其它地方也会跟进的，不过并购重组确实不好把握，估计还是当本地+国资比较多。

二级市场上，披露收购功率半导体资产的复牌全天封死一字涨停，进而带动、、等前期并购重组概念人气股展开强修复。加上此前复牌的并购重组概念股继续一字板晋级。短期如果再度涌现出新的高度板个股，或有利于整个并购重组线的人气持续回暖。