根据加州房地产经纪人协会（California Association of Realtors, 简称C.A.R.）最新发布的报告，房价增长的放缓以及房贷利率的短期改善，为2024年第三季度的购房负担能力带来了提升。目前，16%的加州家庭能够负担中位价为88万零250美元的独栋住宅，这一比例高于第二季度的14%和去年同期的15%。孙斯陶认为，这对近年一直承压的购房者来说，无疑是一抹难得的亮色。

加州与利率：压力中见改善

尽管第三季度房价略有回调，但与去年同期相比，加州房价仍然上涨了4.3%，并连续五个季度保持增长。这一放缓趋势为部分带来了喘息的机会。同时，30年固定利率的综合有效利率从第二季度的7.10%降至6.63%，每月按揭付款因此有所减少。以一套中位价房产为例，月供已降至5520美元。

不过，孙斯陶提醒，当前的利率改善可能只是短期现象。9月初触底的利率在数周内迅速回升，目前已再次突破7%。C.A.R.预测，尽管年底前利率可能会小幅回落，但大幅下降的可能性微乎其微，这使得购房者需在不确定的市场环境中谨慎权衡。

区域差异：加州住房市场的两极分化

孙斯陶发现，加州住房负担能力在不同地区间差异显著。在北加州的拉森县（Lassen County），51%的家庭能够负担中位价房屋，仅需年收入6万6000美元，是全州最具负担能力的地区。而在圣马刁县（San Mateo County），购房者需要年收入51万4400美元才能购买中位价房屋，堪称全州“最难负担”地区之一。

在县（Los Angeles County），购房负担能力仅为11%，也是全州最低之一。这样的两极分化，凸显了大都会地区和内陆县市在房价和购房门槛上的巨大差距。

公寓市场：为首次购房者提供机遇

相比独栋住宅，联排（Townhomes）和公寓（Condominiums）的市场负担能力改善更为显著。在第三季度，24%的加州家庭能够负担中位价为67万美元的公寓，较上季度提升了两个百分点。这类房产的月供约为4200美元，年收入门槛则为16万8000美元。对于首次购房者或预算有限的买家来说，这类房产无疑是更可行的选择。

展望2025：挑战与机遇并存

展望未来，美国经纪人协会（N.A.R.）预测，到2025年，利率有望降至6%，这将带动购房需求的复苏。据N.A.R.首席经济学家Lawrence Yun预测，2025年现有房屋销售预计增长9.3%，新房销售则增长11%。但孙斯陶认为，加州市场的高利率和有限的房源库存，仍然是未来两年不可忽视的挑战。

即便如此，消费者的信心正在逐步增强。根据房利美（Fannie Mae）的调查，10月的购房情绪指数达到自2022年初以来的最高水平。20%的受访者表示，现在是买房的好时机。这一积极情绪或将在年底的销售季中为市场注入更多活力。